退休理财三部曲之二 人寿保险

美国的历史虽不长，但其人寿保险业已有百多年的历史，已是一个成熟而发达的市场。保险公司除需遵守复杂的法律监管、设置相关保证金外，还能够通过完善的再保险系统转移风险，并最终由州政府的相关保险部门及特别保证金兜底，从根源上保证客户的资金安全。

如今的人寿保险已不只是投保人的身后赔偿，还有了多项功能。其中令大家感兴趣的有：

1. 健康投保人购买（例如百万）寿险后，若生前患病可取用保金。若患长期慢性疾病或得了绝症，分别可取出约四分之一（25万）或一半（50万）的保额，为投保人所用。余下的保额留给后人。

2. 终身寿险都有现金值（cash value）。在投入人寿保险账户达一定额和若干年后，若有需求（比如作为子女/孙辈的大学教育基金或补充退休收入），可从其现金值里取现金或借贷来用。借贷的利息率低，且有返点来抵消利息，获得几乎是无息的贷款。此贷款可以不还，未来从赔偿金保额中减去。

3. 人寿保险有税务上的优势。保险的现金值通过投资有利滚利的收益，这收益不用缴税；在保单有效时借现金出来使用，也没有税；如果人去世了，身故赔偿金若在不交遗产税的限额内，仍然不用缴所得税。若赔偿金超出了无须交遗产税的限额，可把人寿保险设置成『不可撤销的信托』，其死亡理赔也不用缴遗产税。

人寿险还有不小的投资功能。如今人寿险中比较热门的是指数型万能寿险产品（Index Universal Life -简称IUL）。该类产品可以跟随股市指数获得收益而保证只赚不亏，并且拥有税务的优惠，它作为一种有保障并且保底的投资的方式获得了越来越多人的青睐，目前这类型的金融产品只在美国市场有。大家也都清楚香港保险每年的投资收益取决于保险公司投资部门的业绩表现，而美国市场主流的指数型寿险的做法是资金不直接参与股市，用低风险债券投资+期权的方式，以全球三大指数（标普500、欧洲斯托克50 指数、恒生指数）为标的，收益跟踪股市，每年的收益率公开透明。也就是说指数涨，保险收益也涨（收益回报率有每年封顶的限制-每个保险公司的规定不同），但是指数跌，保险却能保证收益率最差是零，不会亏钱，平均年收益在7％ - 8％左右。人们往往对“收益率最差是零，不会亏钱”这话有疑虑。简单解释一下，这收益率最差为零是通过“用低风险债券投资+期权的方式”中的“低风险债券投资”那部分来实现的。年轻些的人们可能对这点会有较大兴趣，并利用其免税的优惠，放入高出寿险所需付费的更多钱作为一种长期投资。

投保的需付金额随投保人的年龄与性别不同而不同，越年轻付保费越低。由于女性的平均寿命高于男性，女性的保费也就低于同龄男性。读者感兴趣的可能是带数字的实例。购买上面所述的IUL产品，如果保额为一百万，年龄50～60的男性需付30～40万，女性则为20～30万，按十年每年付1/10。而18～20多岁的投保人只需花上7～8万。第一次付款后，保单即按身后理赔百万生效。

投资人寿险是一重大理财决定，用的又是相对宝贵的税后的钱。所以在挑选时首先要找到专业水平高，经验丰富，值得信赖的保险经纪人。投保人可以通过与保险经纪人的沟通体验来决定是否通过其来购买保险，比如考察其是否具有责任心，能否及时清楚地提供并解释客户所需要的信息，能否提供一些实例来说明问题等等。通过与经纪人接触和讨论，你应尽量了解所推荐的保险公司。在确立了经纪人和他所推荐的的保险公司的可靠性之外，你还要考虑他所提议的计划是否实际、有效和可靠。你要与经纪人讨论问题，提出你的问题和看法，参与计划的制定和修改，这样你才能得到有意义的计划和获得比较好的效果。这是一个计划的制定和执行，不是简单的商品的买卖交易。通过可靠的经纪人，在可靠的保险公司办理的可靠的保险计划，最有价值，将来出现问题的可能性和程度也减少，即使有问题也容易解决。

此外，这项理财决定还须乘身体各方面比较健康的时候作出。保险公司对这方面的要求无疑会比较严。有朋友身患慢性疾病后才作考虑，已为时过晚。也有朋友初获保时身体尚健，两三年后想增大投入扩大保额再次作体检，就已有一些指标不够格而被拒绝了扩保要求，当然其原保额并不受影响。这说明了在中老年时期，身体状况容易出现难以控制的变化，这样的理财决定尽早作出为好。

乘健康时获得人寿险，加上退休理财第一步的年金。有了这种活得长或走得早、双向皆有财务保障的感觉，是让人安然舒心惬意的。 人们对人寿保险的认知，大多停留在其家庭保障这一最传统基础的功能上。

其实这很片面，现今的人寿保险已经发展到不再是单纯的带给家人身故保障，还可以轻松做到免税退休规划，生前福利以及传承的功能。

其实人寿保险在税上的好处跟房地产很像，以房地产为例，投资房地产在税上的好处一般体现在这几个方面： 

1. 房地产的房租收入可以用贷款利息、地税、折旧跟维修来抵扣，这部分规划得好的话甚至可以不用打税。

2. 在成长方面，它有缓税的好处。

3. 如果成长后要卖掉，可以使用1031交换条款，每次卖每次换都可以不用缴税，延缓缴税。

假设房地产涨到了一千万，如果需要用六百万，卖掉房地产还要付很多增值税，不如拿这一千万的Property来作抵押，跟银行借出六百万，这个钱算贷款不是收入，所以就不用打税了。贷款利息由房租收入来支付，然后房租付的贷款利息还可以抵当年的税，看看，房子还在，房地产的成长也有，税还不用打了，可谓是一举多得。

人寿保险也是这样的好处，所有在人寿保险里面做的投资，都是延缓报税的。换房产是1031，换保险是1035，所以可以在里面累积一切缓税的成长，当需要用钱的时候，与其把赚的钱的部分提领出来被打税，倒不如用现金价值做抵押，去跟保险公司借钱。而且，现在很多保险公司甚至会给出一个好康,可以让你固定贷款的利息，如果你平均回报比贷款利息好的话，可以把赚的钱用借的方式拿出来，利用高回报来支付贷款利息，还有利差可以赚。所以，人寿保险现在在投资上是一个非常不错的退休计划，也是小孩上大学储备教育基金很好的工具，大家要好好来利用人寿保险在税上的好处来做投资。

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